Edmund Goulding

Stanton est un bonimenteur de fête foraine qui ne rêve que de gloire. Après le décès accidentel du compagnon de Zeena, Stan réussit à la convaincre de devenir son partenaire dans un numéro d'illusionnisme très complexe qui permet de créer l'apparence de la télépathie. Après s'être fait la main sur scène et sentant le grand moment venu pour lui, Stan plaque la fête foraine, Zeena et se marie avec la jeune Molly qui devient sa partenaire et femme. Le succès est immédiat, "Stan le magnifique" fait salle comble tout les soirs et fait rêver les gogos avides de croire aux miracles, même s'ils ne sont qu'illusions. Au sommet de sa gloire, Stanton va pourtant faire une rencontre qui va bouleverser ses plans, celle du Dr. Lilith Ritter psychanalyste avide et sans scrupules avec qui Stan va monter des arnaques visant à dévaliser ses clients. Stanton ne sait pas qu'il vient de mettre le pied sur un chemin qui va le conduire droit en enfer.

Le charme de Driftwood opère sur la très riche Mrs Claypool qui rêve d'évoluer avec aisance dans le petit monde de la culture. Pour ce faire elle consent a faire don d'une grosse somme a l'opéra de New York. Cet argent doit servir a engager un grand ténor italien: Rodolfo Lasspari. Seulement Driftwood et le directeur du theatre ne sont pas d'accord sur le choix du tenor.